Phường Xuân Khanh được thành lập theo Quyết định số 42/QĐ-HĐBT ngày 14/3/1984 của Hội đồng Bộ trưởng nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam (nay là Chính phủ). Địa dư hành chính của phường hình thành trên cơ sở tách và nhập của 2 xã Xuân Sơn và Thanh Mỹ hợp thành.

Phường nằm cách trung tâm thị xã Sơn Tây khoảng 8 km về phía Tây, có tổng diện tích đất tự nhiên là 389 ha. Tiếp giáp với xã Xuân Sơn, xã Thanh Mỹ (thị xã Sơn Tây) và xã Tản Lĩnh (huyện Ba Vì),